摘 要：本文先对企业财务管理中金融投资风险类型进行概述，从外部因素、人员因素、机制因素着手，探究金融投资风险产生原因，提出具体应对策略。
关键词：金融投资；财务管理；投资风险；风险控制
改革开放以来，国内企业资本积累机会日益多元化，对外投资需求日益增长，遇到的风险也越来越多。随着资管新规的全面落实，企业在进行金融投资时需要自行承担风险，如果缺乏完善的金融投资管理模式，很容易受到外界多种因素影响，增加金融投资项目风险，在金融投资方面出现困难。一旦金融投资决策失败，将会对企业财务管理活动有序开展造成影响，甚至波及企业生产经营活动，造成经济损失。企业在进行财务管理时，必须加强金融投资风险管控，采取相应防范措施，提升企业金融投资风险防控水平，保障企业稳定发展。
一、企业财务管理中金融投资风险类型
企业财务管理中，金融投资风险类型大致可以分为两类：外部风险和内部风险。外部风险可细化为政策变动风险、流动性风险、市场波动风险等；内部风险则细分为内部机制和投资人员专业素养等。
二、企业财务管理中金融投资风险的原因
（一）外部因素
在企业金融投资过程中，市场波动和利率变化是一个必须考量的因素，与企业投资收益息息相关。无论利率上调还是下调，都会对企业金融投资收益产生直接影响，例如，利率上调，企业投资资产价值将会下降。企业在金融投资项目开展时，必须科学调整货币与资产占比，时刻关注利率相关政策和市场变化，结合利率变动调整投资量，避免企业投资风险加大。同时，市场波动也是十分重要的影响因素，企业在金融投资前，必须做好市场调研和评估工作，严格遵循金融投资程序和相关制度，为金融投资活动顺利实施提供保障。
（二）人员因素
现代科学技术迅猛发展的当下，很多行业和领域均已实现自动化，但人员因素仍属于重要影响因素之一，在企业金融投资业务中，操作人员专业技能、综合素养及职业素养等均与金融投资风险关联。实际调查发现，我国市场经济发展迅速，但对应高素质管理人才培训速度却无法紧跟经济发展步伐，很多行业普遍缺乏高端人才，企业在人才培养方案中，往往侧重管理人才及销售人才培养，对金融投资人才培养不够重视，没有组织人员定期进行专业培训，单纯依靠管理人员掌握的金融投资知识，无法匹配现代企业财务管理中金融投资活动的开展及投资风险防范。部分管理者“重短期利益，轻长远规划”，虽然能在较短时间内获取大量经济收益，但面临的投资风险也更大，稍有不慎，就有可能导致企业陷入金融危机，危及企业生存与发展。
（三）机制因素
企业金融投资过程中，风险防控机制的缺失，将增加金融投资风险。现阶段，我国许多大中型企业各项运行机制较为完善，设立有专门财务部门，岗位设置也较为全面，包括会计、出纳、预算、核算、审计等岗位，为企业各项财务管理工作开展提供充足保障。但部分小型企业管理机制往往不健全，管理中“重销售和效益，轻管理”思想浓厚，更缺少金融投资管理机制，财务管理人员大多为领导家属或者亲戚，影响财务管理、监督等各项功能正常发挥，甚至阻碍企业财务管理转型升级，导致财务管理混乱，财务信息真实性难以保障，更无法为企业管理层决策提供有效信息依据，影响企业各项决策，增加企业金融投资风险。值得注意的是，企业金融投资活动各个环节均有不同投资风险存在，若无法有效预测这些风险，提前进行科学分析和规划，编制合理风险预防方案，金融投资风险将难以估量，极易导致企业金融投资失败。企业必须结合自身生产经营状况，以企业战略发展目标为导向，建立健全金融投资风险防控机制，为金融投资活动开展提供安全保障，同时，加强操作人员投资风险意识培养，确保人员在金融投资各个环节保持高度警惕性和敏感性，及时发现潜在风险点，及时采取措施，将风险扼杀在萌芽阶段，降低企业投资风险。
三、企业财务管理中金融投资风险应对措施
（一）做好投资科学决策
首先，企业结合市场环境、企业发展实际、最新政策等构建完善金融投资计划，不断优化投资思路和方向。企业应时刻关注资产利率变化、时事政治等，明确投资项目运转可能面临的外部因素，针对不利因素建立对应预防措施，确保投资项目顺利落实。其次，企业决策者和专业投资人员对投资计划进行综合分析，结合企业现状和战略发展目标作出科学评估，判断该投资计划是否具备可行性，投资收益是否满足企业发展需求，是否有利于企业可持续发展。最后，企业金融投资项目中债券风险投资和基金投资市场波动存在较大不确定性，企业应针对这些波动做好前期准备，建立相关备选方案、风险转移及清除策略，树立风险防范意识，避免金融投资风险导致的较大负面影响。
（二）强化人员风险意识
在企业金融投资期间，要提高自身风险防范能力和规避能力，必须重视人才培养工作，以自身金融投资需求为指引，明确职业人才培养需求，开展系统化培养。企业在开展金融投资风险防控时，管理人员不仅要熟悉国家财经政策、相关法律法规、监管及企业各项制度要求，具备履行好工作职责的能力，还熟悉企业前端业务、投资管理等方面专业知识，具备丰富财务工作技能和预算财务工作经验，熟悉各类监管要求、运作逻辑和实务操作，具备丰富财会管理经验，还要具备多种风险防控方案和应急预案处理能力。围绕风控制度，为提升相关人员的综合能力，企业要着重提高自身的投资风险应对制度规范。
除了基本的管理规范制定，企业还需组织一系列的针对性培训活动。应当聘请专业资讯机构和专家学者，详细讲解风险防控知识，结合典型案例分析，确保相关人员全面掌握投资风险管理工作各项细节，了解该类投资活动的特殊性，强化人员风险防范意识。企业还应重视人才金融投资专业知识培训，确保人才能迅速搜集和了解政府最新出台金融投资、市场利率等方面的内容，还能将政策法规转化为具体操作细节传达至风险管控人员。做好岗位划分，建立完善岗位责任制，严格执行岗位分离制，将决策岗位和执行岗位分隔管理，避免无关人员参与金融投资活动，或者同一部门或者个人全权负责金融投资活动。企业还需建立完善考勤制度和薪酬建立制度，定期考核风险管控人员，从职业素养、政策理解、风险防控知识掌握程度等方面入手，建立对应考核指标，以便第一时间掌握风险防控人员优缺点，及时调整培训计划。提升人才参与培训积极性，鼓励人才自我提升，不断学习各种先进理念、专业知识和操作技巧，提高个人综合素质，达到良好培训效果。
（三）完善风险控制机制
为获取良好金融投资效益，企业管理者和决策者要深刻认知金融投资风险对企业发展可能造成的负面影响，建立完善风险控制机制，完善金融审批流程和程序，不断提升风险掌控能力、预防能力和转移能力。具体措施如下：（1）完善风险防控组织机构。根据企业实际和金融投资情况，建立投资风险管理小组，统一管理企业内部所有金融投资项目和投资活动，根据项目需求制定个性化风险防范措施。管理小组要积极完善金融投资风险防范方案，加强监督管理，确保投资项目严格按照规范操作，避免盲目投资，降低风险发生概率。（2）积极应用信息化管理平台。将大数据分析技术、云计算技术等与财务信息化管理平台相融合，将各项投资项目资金使用情况及时反馈至各部门，各部门提出专业性建议，由财务部门汇总后提交至企业管理层和决策人员，提升决策科学性和全面性，提升财务管理工作质量。企业管理者根据反馈信息和时间结果，建立完善金融决策评估机构，及时处理金融投资风险，保障企业投资效益。（3）建立金融投资项目全过程跟踪机制。加强事前控制，重视投资项目事前调研，分析金融投资项目可行性，利用大数据技术、分析法、决策法等分析各类数据，准确评估风险和收益，尽可能降低风险因素出现概率，确保企业决策者全面掌握金融投资项目风险，提升决策科学性和合理性。加强事中控制，全面跟踪金融投资项目资金使用情况，及时采取措施应对可能出现或者已经出现的风险，如风险转移、风险控制、风险规避等，将风险危害控制在合理范围内。重视事后控制，跟踪掌握金融产品后续使用情况，分析金融投资风险和投资收益之间的关系，根据反馈及时调整投资计划，为后续金融投资工作提供参考。
（四）创新风险控制手段
企业金融投资活动面临的风险各异，需要根据具体情况，充分考虑各类风险因素，在创新金融风险控制模式的基础上，采取针对性风险防控措施，建立“互联网+金融投资风险防控”模式。具体措施：充分利用大数据信息技术。企业若能集成使用各类信息技术，全面梳理数据信息，分析和提取关键信息，就能提高决策和判断的正确性。该信息系统还可用于市场调研，对金融市场多种多样的项目进行持续性关注，充分参考相关政策文件，在保障投资方向符合政府鼓励及发展方向的前提下，根据企业特点精准推送相关信息，从根源上降低金融投资风险，提高金融投资风险控制水平和管理水平。同时，在金融风险投资过程中使用大数据技术，对相关市场信息、行业信息、企业数据等进行全面搜集和剖析，寻找薄弱环节，拟定针对性防控措施。企业要重视财务部门与其他部门间的沟通和联系，将投资活动与资本运营、融资活动等有效融合，将金融投资风险控制与管理工作、业务工作、融资工作等紧密联系，以便提前预知金融投资风险，将风险发生概率降至最低。另外，企业应当强化风险预警体系，在搜集整体相关信息数据基础上，预测和评估企业可能出现的各种金融投资风险，依照风险危害等级建立计算风险值，将其设置在系统平台上，一旦监测发现超出预警值，系统立即通知相关负责人，采取相应措施进行处理，保持冷静沉着、负责任的工作态度，及时处理风险问题，实现企业经济效益最优化。而对于金融投资项目的风险评估，如今也有诸多方法可供企业选择，例如VaR（在险价值）方法，其表示在金融市场发生正常波动的情况下，某项金融证券抑或金融资产组合出现损失，此时最大概率的亏损就是在险价值。相关测算公式是：
Prob（∆p﹥VaR）=1-c
式中，Prob代表资产价值损失高于可能损失上限数值的概率；∆p表示金融资产在企业持有期中的损失额度；c是指给定置信的实际水平；VaR表示在c情况下，处于风险状态的价值，也就是可能损失上限数值。企业在选用该种方式评估金融投资风险中，应当合理确认相关参数。
四、结束语
综上所述，现代企业财务管理水平直接影响企业经营发展情况，有效财务管理活动能合理控制企业经营现金流，金融投资风险管控属于其中关键环节。在市场经济持续发展背景下，金融投资形式多样化发展，对应的投资风险和各类不确定因素也越来越多，企业管理人员应当重视该问题，提高对金融风险防范的重视程度，积极引进各种先进风险管理措施，针对不同金融投资风险采取针对性措施，有效防范和规避金融投资风险。企业还应充分考虑国家相关政策，借助各种信息技术提前预判和确定风险类别、等级，建立风险防控机制，提升企业投资效益。
（文 / 冀爱萍）
（作者单位：国华人寿保险股份有限公司）
参考文献
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