摘 要：近年来，企业集团财务公司在金融服务实体经济和促进产融结合方面发挥的作用越来越明显，在金融机构体系中扮演着至关重要的角色。随着市场经济环境的不断变化，企业集团财务公司既面临着机遇也面临较大的挑战，本文着重分析了企业集团财务公司面临的主要风险，并提出了具体的风险管理建议，确保财务公司稳健发展。
关键词：企业集团财务公司；风险管理；稳健发展
一、财务公司概述
财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。
（一）财务公司基本情况
财务公司自成立以来，兼具产业和金融两种属性、履行管理和服务两种职能、接受企业集团和监管部门双重监管、整合集团内外两块资源，在中国金融体系中具有不可或缺的特殊地位。截至2022年12月31日，财务公司行业情况如下表。
（二）财务公司在集团公司的功能定位
财务公司不仅是资金流整合的金融载体，也是提高资金利用效率、降低财务成本的金融工具，还是集团公司业务发展的助推器，在提高集团资金管理效益、推动集团公司战略实施上发挥着不可替代的作用。
1.资金集中管理，节约财务费用。财务公司的核心职能是对集团资金进行集中管理。吸收存款是财务公司资金的主要来源之一。吸收存款的规模对于财务公司来说非常关键，它影响着财务公司的流动性风险抵御能力和规模效益的创造。企业集团内部各成员单位将资金存入财务公司，通过财务公司在资金使用上的统一调度，可以提高资金使用效率。
2.资金结算服务。财务公司打造高效的资金结算平台，构建内、外部网络结算系统，成员单位可以足不出户，通过网络进行内部转账及外部商业银行的收付款业务，加快了集团公司成员单位之间资金结算的速度，避免“三角债”发生。
3.筹融资平台和中介功能。财务公司可通过贷款、贴现、担保直接满足集团成员单位融资需求；通过产品买方信贷业务拉动集团产品销售。财务公司还可以通过多种方式提供中介服务，包括承销成员单位企业债券、办理成员单位委托贷款和提供财务咨询等。
二、财务公司面临的主要风险及防范措施
财务公司从事的是商业银行业务，其风险管理理论框架与商业银行风险管理理论体系一脉相承。根据商业银行的业务特征及诱发风险的原因，银行监管领域重要的国际组织巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类。
作为非银行金融机构，财务公司不可避免地面临金融行业特有的风险，然而和商业银行等传统金融机构相比，财务公司在若干方面存在着差异。首先，财务公司的发展时间较短，资产规模相对较小，各类业务起步较晚；其次，财务公司不良资产较少，业务具有高度的灵活性，与其他金融机构相比，风险水平可控；此外，财务公司独特的行业属性使得其风险的诱因、特征和排列方式与其他金融机构有明显的区别。从非系统风险方面，本文着重分析财务公司行业面临的信用风险、操作风险、流动性风险和战略风险。
（一）信用风险
信用风险是指债务人或交易对手未能按照合同履行义务，或其信用状况发生变化时，会给债权人或金融产品持有人带来经济损失的风险。在违约事件发生时，财务公司将因无法获得预期收益而承担财务损失。信用风险是财务公司所面临的风险中最为突出的一个。
1.信用风险形成的原因。（1）财务公司业务范围限于集团内部成员企业，范围相对狭窄、不分散，导致成员单位之间的不确定性风险容易传导至财务公司本身。（2）作为企业集团“内部银行”，财务公司的功能定位是为企业集团及其成员单位提供金融支持，监管要求的服务对象限于集团成员企业，财务公司只能根据成员企业的需求为其提供金融服务，有时无法完全按照正常的市场规律进行决策，有些成员企业虽然不满足放款条件，但是可能因为集团的发展需求为其提供资金支持，一旦到期后无法归还贷款，就会引发显著的信用风险。（3）财务公司行业起步较晚，其信用管理模式尚未成熟，现有的信用管理手段显得相对滞后。财务公司主要的信用风险来源于集团成员单位，财务公司的传统信贷业务主要是面向集团成员单位客户，由于国家宏观经济变化及行业环境因素的影响，集团产品需求出现变化会导致集团成员单位客户履约能力降低。
2.应对信用风险的措施。财务公司应从贷款的行业分布、贷款发放方式分布、客户授信集中情况、特别是单一客户授信集中度、授信整体情况等角度对公司面临的信用风险进行系统分析。通过召开审贷委员会的方式，分析国内外金融环境和集团当前面临的经营情况和财务状况，要求相关部门要认清形势，在各方面做好准备，制定完善的应对信用风险的措施，包括但不限于：（1）审贷分离的机制中，审贷委员会负责对授信和贷款进行审查。委员会在进行审议和表决时，遵循集体讨论、明确表态及多数同意的原则，并将所有意见进行记录和存档。（2） 建立授信和贷款业务流程及操作规范，明确贷款“三查”要求：贷款前期调查，重点调查贷款真实性，通过实地走访，与借款人进行深入沟通，了解其贷款用途、还款来源等情况，根据借款人提供的资料结合走访情况在调查报告中真实准确地填报调查中所获信息，不能忽视风险点；贷款中期审查是确保贷款安全的关键一环，实时监控风险信号，及时发现并处置潜在风险，并实时关注借款用途，防止借款人利用贴现或承兑汇票等手段获取信贷资金并改变借款用途；贷款后期检查应当对贷款使用情况进行跟踪、监督和管理，通过贷后实地走访，及时发现贷款项目存在的潜在问题并加以解决，严禁隐瞒或掩饰，避免发生不良贷款。（3）加强客户管理，实施精准分层分类，推动客户差异化管理，对不同风险程度的客户采用不同的风险防控措施。同时，防止对单一客户、关联企业及集团客户风险的过度集中，同时禁止信贷资金违规流向高风险领域或用于违法活动。
（二）操作风险
操作风险是由内部程序、员工失误、信息科技系统不足以及外部事件等因素引起的风险。
目前，财务公司对操作风险的认识尚不够全面和系统，仅仅停留在对“操作性”风险的管理和“操作性”工作的稽核监督层面上。主要表现在：
1.对操作风险重要性的认知有待提高。根据定义，操作风险包括四种类型：人员因素、内部流程因素、系统缺陷和外部事件。然而在实际工作中，通常更侧重于人员因素所造成的操作失误、违法或越权行为，而忽视了流程、系统和外部因素引发的潜在风险，而这些风险产生的危害性和损失较严重。
2.系统的操作风险管理架构和管理制度仍需进一步优化。目前，财务公司已经建立了相对成熟的公司治理结构、风险管理体系和内部控制体系，但是操作风险管理框架和管理体系仍不健全，存在操作风险的识别方法、操作风险评估方法、操作风险控制的方法、操作风险监控和机制不完善的问题。
财务公司一是要进一步增强对操作风险的认识，引导员工正确认识操作风险的内涵，树立风险防范意识，加强业务的合规操作。二是要完善操作风险管理体系和制度体系，在公司层面建立操作风险管理的决策机构、管理机构和执行机构，清晰划分操作风险管理的组织架构、管理主体和责任主体。三是要全面梳理规章制度、制定部门内部操作规程细则，进一步优化业务操作流程等方式对操作风险进行管理。公司通过流程梳理，就面临的操作风险成因、管理状况、存在的主要问题进行分析，将操作风险细化并落实到部门和岗位，分部门、分岗位对公司业务流程和系统中的操作风险进行识别，提出操作风险改进措施。
（三）流动性风险
流动性风险是指金融机构在缺乏资金以应对负债变化时，可能引发损失或导致破产的风险。
流动性风险主要源于“借短贷长”问题。财务公司吸收成员单位的存款主要是生产经营性资金，多为活期存款。这些活期存款可能用于贷款、贴现等信贷业务。如果这种“借短贷长”导致资产负债期限错配失衡，就会引发流动性风险。
财务公司应加强对资金和资产的集中配置，以便对流动性进行有效的统一管理。为确保资产具有足够的流动性，应在总资产中保持适当比例的现金、同业存放及固定收益投资等流动性较强的短期资产。在负债管理方面，通过提升结算服务质量、提高资金集中度、提高核心存款比例、扩大商业银行对财务公司授信等方面来监控公司融资多样化和分散化，确保融资渠道畅通。
（四）战略风险
战略风险是指金融机构在实现短期商业利益与长期发展目标过程中，因制定不当的发展战略和规划而可能导致的损失或负面影响。财务公司的资产规模与所属企业集团的资金状况有着紧密的联系，当企业集团经营向好，资金充足时，财务公司吸收的资金较多，进而使财务公司的资产总量增大；相反，则会导致资产总量缩小。
三、结束语
财务公司是金融市场的重要组成部分，其发展深刻影响企业集团成员单位，同时也受企业集团发展的制约。为了保障财务公司在激烈的市场竞争中实现长足发展，财务公司应建立健全全面风险防范的长效机制，探索全面风险管理方法，坚持将完善合规机制建设、培育合规文化作为一项长期工作抓紧抓好，推进全面风险管理工作的深入开展，助推公司健康、可持续发展。
（文 / 李靖妍）
（作者简介：李靖妍，国机财务有限责任公司河南分公司，研究生，中级会计师、中级经济师，研究方向：内部控制与风险管理）
参考文献
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